在通货膨胀的大背景下如何减损甚至获利

我们先通过一个简单粗暴的例子来说说，如果货币增发了，对每个人的影响一样吗？

假设在一个国家内有A1、A2、A3、A4、A5这样的5个人，这里是完美的“均富贵”社会，每个人都有10块钱、10块宝石的财富。

美好的均富贵

我们还是看看他们的资产负债表。

资产=负债+权益，资产是自己对所有财产的所有权，负债是欠别人多少钱，所有者权益是资产减去负债。比如，某人首付20万，从银行贷款80万，购买一套价值100万的房子。

这个人没有其他财富，则其总资产=100万，负债=80万，权益=20万。

资产负债表，大概长这个样子：

每个人的资产都是：

货币：10元

宝石：10个=10个*1元/个=10元

总资产：等于总资产=货币10元+宝石10元=20元

所有者权益：没有负债，等于总资产=20元。

大家都发了

财神爷看到他们每个人都希望发财，于是给他们每个人发了等比例的钱，假设每人发了90元。此时大家的资产负债表就变成了：

资产：

货币：原有的10元+新发的90元=100元

宝石：原有的10块不变

总资产=货币100元+宝石10元=110元

所有者权益：

等于总资产=110元

市场购买行为发生

大家手里都有钱了，于是就会想着买买买，我们假设一个极端的情况，假设A1（欢迎关注微信公众号：yuanmu8）动作迅速，在其他人没来及的时候就下手了，此时资产负债表的情况是：

A1的资产负债表：

资产：

货币：原有100元-购买A2、A3、A4、A5的宝石花费40元=60元

宝石：原有10个+购买A2、A3、A4、A5的宝石40个=50个=50元

总资产=货币60元+宝石50元=110元

所有者权益：

当前价格还没变，所以仍旧是维持110元。

A2、A3、A4、A5的资产负债表：

资产：

货币：原有100元+出售宝石10元=110元

宝石：0个。

总资产=货币110元+宝石0元=110元

所有者权益：

等于资产价格=110元。

具体如下：

多出来的钱发挥作用了

钱多了，购买发生了，价格会慢慢地上涨，我们完全不考虑A1可能操控市场价格，但是宝石的市场价格仍旧会上涨到10元。

此时的资产负债表：

A1的资产负债表：

资产：

货币：维持原有的60元不变

宝石：原有10个+购买A2、A3、A4、A5的宝石40个=50个=50个*10元/个=500元

总资产=货币60元+宝石500元=560元

所有者权益：

等于资产价格=560元。

A2、A3、A4、A5的资产负债表：

资产：

货币：原有100元+出售宝石10元=110元

宝石：0个。

总资产=货币110元+宝石0元=110元

所有者权益：

等于资产价格：110元。

具体如下：

可以看到，在货币增发的初始阶段，购买了资产的人，是赚的。没有购买资产的人，本质上的亏钱的。这在一定程度上也可以理解房价上涨的问题。

我们已经觉得很残酷了，可是现实，通常是更加残酷的。

我们对上述模型进行一下改进，因为不存在财神爷发钱的情况，现实世界不可能有人给我们发钱。所以，我们考虑从银行进行借贷的情况。

美好的原始状态

这个和前面的假设是一样的，不再单独介绍了，资产负债表如下：

借贷发生

货币增发后不可能是平均发给每个人的。可以通过多种方式调节，我们经常听到的准备金率等等，非常方便。后面会有专题介绍。

这里不管那么多了，假设仍旧和前面的模型一样，增发900元。但是此时不再是发给每个人，而是只将增发借给了A1（他的微信公众号：远目），此时A1有了负债：900元。

看看大家的资产负债表：

A1的资产负债表：

资产：

货币：原有10元+贷款900元=910元

宝石：原有10个维持不变，价格：10个*1元/个=10元

总资产：货币+宝石=910+10=920元

负债：

新增负债：900元

所有者权益：

资产价格-负债=总资产920元-负债900元=20元

A2、A3、A4、A5的资产负债表：

资产：

货币：维持不变=原有10元

宝石：维持不变=原有10个。=10个*1元/个=10元

所有者权益：

等于资产价格：20元。

具体如下：

市场购买行为发生

A1，有钱了，有钱了（来，大家一起唱）。

于是开始买买买了，把A2、A3、A4、A5的宝石都买来了。

此时资产负债表的情况是：

A1的资产负债表：

资产：

货币：原有910元-购买A2、A3、A4、A5的宝石花费40元=870元

宝石：原有10个+购买A2、A3、A4、A5的宝石40个=50个=50个*1元/个=50元

负债：

维持原有负债：900元

所有者权益：

当前价格还没变，所以仍旧是维持20元。

A2、A3、A4、A5的资产负债表：

资产：

货币：原有10元+出售宝石10元=20元

宝石：0个。

所有者权益：

等于资产价格：20元。

具体如下：

市场价格回归(涨价了)

和前面一样，完全不考虑A1（微信公众号：远目）操控市场的行为，价格也会慢慢上升。由于货币供应室原来的10倍，宝石价格最终会上升到10元/个。

此时的资产负债表：

A1的资产负债表：

资产：

货币：维持原有的870元不变

宝石：50个*10元/个=500元

总资产价格=货币870元+宝石价格（50个*10元/个）=870+500=1370元。

负债：

维持900元不变。

所有者权益：

等于=资产-负债=1370-900=470元

A2、A3、A4、A5的资产负债表：

资产：

货币：维持20元不变。

宝石：维持原有0个。

资产总价格=货币+宝石=20元

所有者权益：

等于资产价格：20元。

具体如下：

此时，可以看到，是实际情况A1和A2、A3、A4、A5的比较是470/20远远高于开始的比值560/110.

我们可以看到，越先接触到钱的人，越可能在资产价格还没有上涨的过程中获益。

对于我们普通人，能够最先接触到钱，并使用杠杆的机会，几乎只有房屋贷款了。所以，如果在通常刚刚开始时，能够购入房屋，无意是最好的抗通胀，并可能获益的机会。

当然，现在，情况不好说了。

不过，无论何时，抵抗通胀的好办法都是购置硬通货资产。这样，在通胀来临时，硬通货是等比例上涨的。甚至在一定情况下，硬通货能够超过通常。所以，购置硬通货能够让我们减免一定损失，甚至获益。