2022年注会财管重要知识点：短期偿债能力比率

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短期偿债能力比率

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第二章财务报表分析和财务预测——第二节财务比率分析

【知识点】短期偿债能力比率

短期偿债能力比率

短期偿债能力比率

（一）指标计算需注意的问题

1.速动与非速动资产的划分

速动与非速动资产的划分

2. 一般情况下：流动比率>速动比率>现金比率

流动比率>速动比率>现金比率

3.现金流量比率计算需注意的问题

现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债

提示：

1.该比率中的现金流量采用经营活动产生的现金流量净额。

2.该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。

（二）指标的分析

1.营运资本

营运资本

营运资本是指长期资本超过长期资产的差额。

（1）指标计算

营运资本=流动资产-流动负债

　　　　=长期资本-长期资产

（2）分析结论

营运资本的数额越大，财务状况越稳定

（3）局限性

营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比较

提示：

在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标。

营运资本的合理性主要通过短期债务的存量比率评价。

2.流动比率

流动比率

与营运资本配置比率的关系

3.速动比率

速动比率

4.现金比率的分析

更稳健，现金本身可直接偿债。

5.现金流量比率的分析

分析更具说服力。

一方面它克服了可偿债资产未考虑未来变化及变现能力等问题，另一方面实际用以支付负债的通常是现金，而不是其他可偿债资产。

（三）影响短期偿债能力的其他因素

1.增强短期偿债能力的表外因素

（1）可动用的银行贷款指标：不反映在财务报表中，但会在董事会决议中披露

（2）可以很快变现的非流动资产：企业可能有一些非经营性长期资产可以随时出售变现，而不出现在“一年内到期的非流动资产”项目中，在企业发生周转困难时，将其出售并不影响企业的持续经营

（3）偿债能力的声誉：声誉好，易于筹集资金

2.降低短期偿债能力的表外因素

与担保有关的或有负债：如果它的金额较大并且很可能发生，就应在评价偿债能力时予以关注