大宗商品的投资方式_转创国际教育

基金从业资格考试证券投资基金基础知识考点另类投资（大宗商品的投资方式）

中国作为石油、有色金属、铁矿石等原材料消费大国，商品交易在中国金融市场的作用正变得越来越重要。商品交易市场位于整个产业链最上游，有助于提升产业竞争力，并帮助企业和投资者在产业价格竞争方面获取优势。同时，商品交易通过影响产业链中、下游产品价格来影响整体经济。因此，发展大宗商品市场已经成为国家经济和金融战略的重要组成部分。对投资者而言，对于日益发展的大宗商品市场，可以通过不同路径对大宗商品进行投资，同时可将大宗商品纳入自己的投资证券组合。

(一)购买大宗商品实物

(二)购买资源或者购买大宗商品相关股票

(三)投资大宗商品衍生工具

(四)投资大宗商品的结构化产品

大宗商品投资一般有以下三种：

1、大宗商品基金。直接投资大宗商品实物，这肯定是不现实的，交易所交易基金(ETF)是大宗商品投资中不可或缺的一环，大宗商品ETF必须通过基金公司才能投资商品实物和期货合约。广西中泰祥瑞投资管理有限公司指出，ETF的好处在于投资者不用直接参与商品市场交易，同时规模效应使得单位投资的成本最小化。而且ETF申购赎回容易，流动性好，又不像期货那样高风险，符合普通投资者的需求。目前，ETF是世界主流的大宗商品投资交易方式，无论是中国还是国外大宗商品投资市场均采用ETF作为中间单位。

2、大宗商品现货交易。现货交易是变相的期货交易，套用期货的交易模式，品种主要以中小型水果、农副产品为主，它与期货的*5不同在于实物交割。广西中泰祥瑞投资管理有限公司指出，期货和现货都是以合约的形式进行交易的，但是期货不能进行实物交割，而大宗商品现货可以。

3.大宗商品期货交易。期货交易是大宗商品交易中比较流行的一种，期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品，也可以是金融工具。广西中泰祥瑞投资管理有限公司指出，期货投资是以获取价差为目的期货交易业务，又称为投机业务。因此，期货投资固然拥有非常高的收益，但同样也承担着巨大的风险。