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大宗商品投资的类型
基金从业资格考试证券投资基金基础知识考点另类投资（大宗商品投资的类型） 大宗商品基本上可以分为三类：能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品。 大宗商品投资一般有以下三种： 1、大宗商品基金。直接投资大宗商品实物，这肯定是不现实的，交易所交易基金(ETF)是大宗商品投资中不可或缺的一环，大宗商品ETF必须通过基金公司才能投资商品实物和...
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机构投资者
基金从业资格考试证券投资基金基础知识考点第十一章投资者需求（机构投资者） 相比于个人投资者，基金的机构投资者资本实力更为雄厚且投资能力更为专业。 机构投资者主要是指一些金融机构，包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织。机构投资者的性质与个人投资者不同，在投资来源、投资目标、投资方向等方面都与个人...
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个人投资者
基金从业资格考试证券投资基金基础知识考点投资者需求（个人投资者） 个人投资者是基金投资群体的重要组成部分。基金销售机构常常根据财富水平对个人投资者加以区分，例如，将个人投资者划分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者。 在市场发展的初期，市场参与者主要是个人投资者，即以自然人身份从事股票买卖的投资者。一般的股民就是指...
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非系统性风险
基金从业资格考试证券投资基金基础知识考点第十二章投资组合管理（非系统性风险） 非系统性风险(Non-Systematic Risk)是指对某个行业或个别证券产生影响的风险，它通常由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。也称微观风险。具体包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然...
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投资政策说明书的制定
基金从业资格考试证券投资基金基础知识考点投资政策说明书的制定 制定投资政策说明书的好处体现在多个方面。首先，能够帮助投资者制定切合实际的投资目标;其次，能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解;最后，有助于合理评估投资管理人的投资业绩。 投资...
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资产收益相关性
基金从业资格考试证券投资基金基础知识考点第十二章投资组合管理（资产收益相关性） 与资产相关的是一般最后都会形成长期资产，即固定资产或是无形资产，如果是没有形成长期资产的话，则是作为与收益相关的政府补助。如果是无法区分是与收益相关还是与资产相关的话，则是作为与收益相关的政府补助处理。 如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们...
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风险分散化
分散风险理论，是20世纪70年代中期发展的有关投资条件的一种理论。 “分散风险理论”其前期代表人物是凯夫斯(R.E.Caves)和斯蒂文斯(G.V.Stevens)。他们从马科维茨的证券组合理论出发，认为对外直接投资多样化是分散风险的结果，因此，证券组合理论的依据也是该理论的基础。 凯夫斯认为，直接投资中的“水平投资”通过产品多样化...
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资本资产定价模型
资本资产定价模型(capital asset pricing model，CAPM)以马可维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题。这种方法是描述性的，它用一般均衡模型刻画所有投资者的集体行为，揭示在均衡状态下，证券收益率与风险之间关系的经济本质。CAPM汇集...
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最小方差法与有效前沿
(一)最小方差法 对于不同的投资需求而言，求解*3投资组合的方法不尽相同。最小方差法是求解*3投资组合的方法之一。 最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个最低要求的情形。投资者希望在投资组合的预期收益率达到给定目标的条件下最小化投资组合的风险，并且投资者以方差来度量投资组合的风险。 (二)有效前沿 在马可维茨的投资组合理论中，一个...
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基金从业资格考试：债券
二、债券 (一)债券的概念、票面要素、特征和分类 1、债券的概念。 资金借贷双方的权责关系：①所借贷货币资金的数额;②借贷的时间;③在借贷时间内的资金成本或应有的补偿(即债券的利息) 借贷双方的权利义务关系含义：①发行人是借入资金的经济主体;②投资者是出借资金的经济主体;③发行人必须在约定的时间付息还本;④债券反映了发行者和投资者之...
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